期货交易，作为金融市场中一种高风险高回报的投资方式，吸引了众多投资者参与。在参与期货交易的过程中，除了要关注行情走势、交易策略和风险控制外，交易成本也是投资者不得不考虑的重要因素之一。手续费，作为每笔交易的刚性成本，积少成多，对交易者的净收益有着直接影响。“期货手续费返还”或行业内常说的“返点”机制，便成为了许多投资者，尤其是高频交易者和大资金量客户关注的焦点。

简单来说，期货手续费返还（或返点）是指期货公司或其合作方（如居间人）将客户所支付的一部分交易手续费以某种形式返还给客户的行为。这既是期货经纪业务激烈市场竞争的产物，也是期货公司吸引和维护优质客户的重要手段。这种返还机制究竟是怎样的？实现它有哪些条件？又有哪些需要注意的事项呢？将深入探讨这些问题，帮助投资者更清晰地了解期货手续费返还的里里外外。

什么是期货手续费返还？

期货手续费返还，顾名思义，是指期货投资者在进行期货交易时，所支付给期货公司的交易手续费中，有一部分能够以现金或抵扣的形式退还给投资者。这种机制在期货行业中非常普遍，通常被称为“返点”或“返手续费”。

它的产生，核心原因在于期货经纪行业的激烈竞争。为了争夺客户资源，期货公司或其居间人会通过提供更低的手续费费率或一定比例的手续费返还来吸引交易量大、资金量高的优质客户。对于投资者而言，手续费返还能够有效降低其交易成本，尤其对于那些交易频率高的短线交易者或套利交易者来说，每笔节省的费用累积起来都相当可观，直接影响到交易的盈亏平衡点和最终利润。

这种返还通常有两种实现方式：一是直接在收取手续费时，就按协商好的优惠费率收取，即手续费直接是调低后的费率；二是先按照交易所标准或期货公司公布的标准收取手续费，然后定期（如每月或每季度）将应返还的部分以现金形式汇入客户的资金账户。无论哪种方式，其本质都是为了减轻投资者的交易成本负担。

常见的期货手续费返还条件

期货公司或居间人不会无条件地提供手续费返还，通常会设定一系列条件来筛选目标客户。了解这些条件，是投资者争取更优交易成本的前提。

• 1. 交易量（成交手数或成交金额）：这是最核心也是最普遍的条件。期货公司通常会根据客户的月度、季度甚至年度交易量来评估是否给予手续费返还以及返还的比例。交易量越大，说明该客户的交易越活跃，为期货公司贡献的手续费总额也越高，因此期货公司越愿意给予更高的返还比例或更低的交易费率。例如，某期货公司可能会规定，月交易量达到1000手，返还10%；达到5000手，返还20%；达到10000手，返还30%等。

• 2. 资金量（账户净资产）：除了交易活跃度，客户的资金规模也是期货公司考量的重要因素。持有大额资金的客户，其交易潜力更大，也能为期货公司带来更多的利息收入（客户保证金的利息收入是期货公司重要的利润来源之一）。资金量达到一定门槛的客户，即使交易量不算特别巨大，也可能获得手续费上的优惠。例如，初始入金达到50万、100万甚至更高，可以享受更优惠的手续费率。

• 3. 开户途径与居间人：在期货经纪行业，居间人的角色不容忽视。许多期货公司会与大量的居间人合作，由居间人负责开发客户。居间人通常会从期货公司获得一部分手续费分成，为了吸引客户，居间人可能会将自己分成的一部分返还给客户，形成所谓的“居间人返点”。通过这种途径开户的客户，如果能遇到一个诚信且愿意分享利润的居间人，通常能获得不错的返点。

• 4. 新客户优惠或特定活动：为了吸引新客户，许多期货公司会推出针对首次开户的优惠活动，例如在一定期限内享受特定的低费率或手续费返还。部分期货公司在节假日或特定时期也会推出限时优惠活动，投资者可以关注这些信息。

• 5. 长期合作关系与客户等级：对于与期货公司建立起长期稳定合作关系的客户，尤其是那些机构客户、高净值个人客户或对市场有较大影响力的专业交易者，期货公司会将其视为VIP客户，提供个性化的服务和更优惠的手续费政策。这种优惠往往是通过协商而非公开条件来确定的。

期货手续费返还的实现方式及注意事项

了解了返还条件后，投资者还需要明白返还的实现方式以及在争取和接受返点时需要注意的关键事项。

• 1. 实现方式：

  • 直接调低费率：这是最常见也是最受投资者欢迎的方式。在开户或与客户经理协商后，期货公司会直接在后台将客户的交易手续费标准调整到批发费率，投资者每笔交易都按照协商好的低费率扣除，无需后续的返还操作，简单明了。
  • 按月/季度返还到账户：部分期货公司或居间人会采用这种方式。先按标准费率收取手续费，然后统计客户在该周期内的交易量和贡献的手续费总额，计算出应返还的部分，再以现金形式转入客户的资金账户。投资者需要注意返还的时间点和金额是否与约定相符。
  • 通过居间人返还：如果投资者是通过居间人开户并获得返点，那么这部分返还通常由居间人负责计算并转账给客户。这种情况下，投资者需要与居间人明确返还的计算公式、返还周期和资金划转方式。

• 2. 注意事项：

  • 合规性：返还行为必须符合相关金融监管法规的要求。虽然行业内普遍存在，但私下不透明、不正规的返还协议可能存在风险。投资者应选择有正规牌照、信誉良好的期货公司。
  • 透明度：务必与期货公司或居间人明确返还的计算方式、周期和具体金额。所有的返点承诺都应有书面形式或明确的系统显示，避免口头承诺带来的纠纷。了解手续费最终组成（交易所+期货公司加收），返还通常只针对期货公司加收部分。
  • 勿本末倒置：虽然手续费返还能够降低交易成本，但投资者绝不能因此而忽略了交易策略本身、风险管理和对市场的分析。过度追求低手续费而选择服务质量差、系统不稳定的期货公司，可能因交易延误、信息滞后等问题带来更大的损失。利润主要来源于正确的交易决策，而非节省的微薄手续费。
  • 警惕不合理的高返还：市场上有时会出现一些承诺极高手续费返还的诱惑，甚至声称能返还手续费的绝大部分。投资者对此应保持警惕，过高的返还可能意味着经纪商在其他方面存在不透明的收费、服务质量低下，甚至是非法集资等风险。
  • 资金安全：无论是哪种返还方式，都要确保资金最终回到您本人名下的期货资金账户，或由正规期货公司直接转账，避免资金流向不明的第三方账户，以防范洗钱和诈骗风险。

如何有效争取更低的手续费和返还

对于投资者而言，尤其是有一定交易经验和资金实力的投资者，通过合理的沟通和比较，完全有可能争取到更具竞争力的手续费和返还政策。

• 1. 主动沟通，展示实力：在选择期货公司或开户后，不要羞于与客户经理沟通您对交易成本的关注。清晰地告知期货公司您的预期交易频率、资金量，以及您对市场前景的看法。如果您能展示出成为高交易量客户的潜力，期货公司会更愿意提供优惠。

• 2. 多比较几家公司：“货比三家不吃亏”。在开户前，可以咨询多家正规期货公司，了解它们的手续费标准和针对不同客户的返点政策。将这些信息进行对比，选择最适合自己的服务商。

• 3. 寻找优秀的居间人：一个专业、诚信且愿意分享利润的居间人，不仅能为您争取到更低的手续费返还，还能提供市场信息、策略支持等增值服务。但在选择居间人时，务必核实其身份和资质，并通过官方渠道确认其与期货公司的合作关系。

• 4. 争取直接调低费率：如果条件允许，尽量争取将手续费直接调整到最低，而不是后期返还。这样可以避免后续计算和返还的麻烦，并且资金能够及时体现在交易成本的降低上。

• 5. 建立长期合作关系：对于期货公司而言，稳定的长期客户更具价值。如果您能与一家期货公司保持良好的合作关系，并持续贡献交易量，即使一开始的优惠力度不大，后期也可能通过进一步协商获得更具竞争力的费率。

期货交易手续费返还对于降低交易成本，提高交易效率具有积极意义。投资者通过了解其条件、实现方式和注意事项，并采取积极有效的策略，可以争取到更优惠的交易条件。但请记住，低廉的手续费只是辅助要素，专业的交易知识、严谨的风险管理和成熟的交易心态，才是期货市场长期生存和获利的关键。